【2024年】新興国株式に投資するファンドをランキング形式で紹介！投資信託（&ETF）やヘッジファンドを網羅的に評価する。

リーマンショック以降、米国株をはじめとして先進国株式が上がり続けていますが、高値になりすぎており、ある種バブルのような状態になっています。

今後、バブルが一気に弾けて大暴落する危険性もありこれから投資を始めるなら新興国株式が圧倒的におすすめです。

まず、経済成長の面で見ても新興国は先進国よりも圧倒的に成長していくと予想されています。

こちらは世界経済全体に占める新興国と先進国の割合を表しています。

 

 

2000年にはわずか20%しかなかった新興国の経済は順調に成長し続け2020年には40%に上っています。そして、今後も経済成長し続けやがて半々になると見込まれています。

さらに、投資で大切なポイントとして株価の水準が挙げられます。今の株価は割高なのか割安なのか、割安で買わなければどんなに成長が期待できる株でも利益は出ません。

 

そこで、先進国と新興国のPER（＝株価の割安度を測る指標）を比較してみましょう。下の図は先進国のPERに対する新興国のPERです。

日本や米国などの先進国の株式に比して新興国の株が割安なのがわかりますね。

 

 

図を見ると分かるように、相対PERは1を大きく下回っており、新興国株式の方が先進国より非常に割安となっています。

仮に先進国株式と同程度のPERになるだけで、新興国株式の株価には30%以上の上昇余地があるのです。

今回は新興国投資を行っている個別のファンドごとに詳細に分析した結果をお伝えしていきたいと思います。各ファンドについて以下の観点からランキング形式でお伝えしていきたいと思います。

✔︎投資対象国の魅力度
✔︎狙えるリターン
✔︎安定性
✔︎ファンドマネージャーの実績

 

 

第1位：深セン・イノベーション株式ファンド

 

投資対象国魅力 90点	中国の中でもハイテク企業が多く存在している深センに上場しているハイテク銘柄を中心に投資している。
狙えるリターン 90点	中国のハイテク企業に投資しているので高いリターンを狙うことができる。ただ、今バリュエーションが高めなのが気がかり。
安定性 60点	投資セクターが値動きの激しいハイテクセクターに偏重しているので標準偏差(=リスク) が高い。最大60%程度のドローダウンも覚悟しないといけない。値動きの激しさから少額の投資に抑えるのが賢明。
ファンドマネージャー 75点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、日興アセマネが担当している。

 

 

>>更に詳しく深センイノベーション株式ファンドについて知りたい方はこちらから。

 

 

第2位：新興国全体に投資するETF「VWO」

投資対象国魅力 85点	新興国全体を投資対象としているETF。新興国全体としては魅力的ではあるものの、成長力が低い国や政治の安定性が低い国も含まれているのが惜しい点。ただ中国が40%含まれている点はポジティブ。
狙えるリターン 80点	新興国株式全体として魅力的な環境が整っているので、新興国全体である程度のリターンを狙うことができる。
安定性 75点	新興国株は値動きが大きい傾向にあるが5000銘柄以上に分散しているのである程度大幅下落は抑えられる。
ファンドマネージャー -	指数に連動するインデックスファンドなのでファンドマネージャーという概念が存在しない。

 

 

 

 

第3位：新成長中国株式ファンド (愛称：シャングリラ)

投資対象国魅力 90点	中国を投資対象にしている点はポジティブではあるが、既に割高なハイテクに集中している点を加味して90点とします。
狙えるリターン 77点	他の総合型の中国投資信託と同じ値動きとなっているが若干ではあるが高いリターンを出している。
安定性 70点	他の新興国投資信託と同様に値動きの荒さを表す標準偏差は高い数値となっています。
ファンドマネージャー 80点	大手アセットマネジメントのアセットマネジメントワンが運用している。分配金を殆どだしていないのがポジティブな点。

 

 

第4位：CXSE(ウィズダムツリー中国ニューエコノミーファンド)

 

投資対象国魅力 95点	2020年代最も魅力的な新興国株式市場である中国を投資対象としている
狙えるリターン 85点	同じハイテクに投資をしている深セン・イノベーション株式ファンドより低いリターンとなっている。
安定性 65点	上位銘柄に偏っており、価格の値動きは非常に大きい。40%程度の損失は覚悟する必要がある。
ファンドマネージャー 85点	シーゲル教授がアドバイザーを務めるウィズダムツリー社が運用を担当している。

 

 

>>更に詳しくCXSEについて知りたい方はこちらから。

 

 

第5位：eMAXIS Slim 新興国株式インデックス

投資対象国魅力 80点	新興国全体を投資対象としている投資信託。MSCIエマージング・マーケット・インデックスに連動している。VWOに比して既に新興国ではない韓国を含めているのがマイナスポイントなので80点としています。
狙えるリターン 75点	韓国が入っている分VWOより若干低い評価としています。
安定性 80点	1400銘柄に分散しておりBRICS+韓国という比較的大型の新興国で80%を占めているので80点と比較的高評価を与えています。
ファンドマネージャー -	指数に連動するインデックスファンドなのでファンドマネージャーという概念が存在しない。しかし、連動目標とするインデックスとの乖離率が低いのはプラスポイントです。

 

 

 

第6位：HSBCチャイナオープン

 

投資対象国魅力 95点	2020年代最も魅力的な新興国株式市場である中国を投資対象としている
狙えるリターン 75点	年率10%以上のリターンを実現しているが、ハイテク銘柄の比率が多くなっていることでバリュエーション調整の影響で直近軟調に推移している。
安定性 70点	新興国投信なので致し方ない側面もありますが、価格の値動きは大きく最大40%程度の下落は覚悟する必要があります。
ファンドマネージャー 80点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、老舗のグローバルバンクが運用しているという安心感がある。

 

 

第7位：ベトナム成長株インカムファンド

 

投資対象国魅力 80点	ベトナムを投資対象としており、代表指数、VN指数は健全に成長している。市場規模はまだ小さく、投資対象としてはそれなりのリスクを覚悟。
狙えるリターン 75点	年率10%以上のリターンを実現しているが、直近3年のパフォーマンスを見ると下落耐性に課題あり。
安定性 65点	新興国投信なので致し方ない側面もありますが、価格の値動きは大きく最大40%程度の下落は覚悟する必要があります。
ファンドマネージャー 80点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、新興国ファンドに特化した会社が運用しており、その専門性には期待したい。

 

 

 

第8位：DIAM中国関連株式オープン

 

投資対象国魅力 85点	中国企業だけではなく、他の資本でも中国に多くの資産を保有していたり中国からの売上比率が高い銘柄を組み入れている。
狙えるリターン 75点	他の中国投信や中国指数に対してアンダーパフォームしており芳しくない。
安定性 65点	価格の下落幅は40%程度までは覚悟をしておく必要がある。
ファンドマネージャー 75点	DIAMが運用を行なっている。他の一流銀行やアセットマネジメント会社と比べると若干低い評価のため75点とする。

 

 

 

第9位：三井住友ニューチャイナファンド

 

投資対象国魅力 85点	中国に投資をしているが香港で事業を行なっている企業の組入比率が多くなっている。
狙えるリターン 75点	リターンの殆ど全てを分配金として出しており複利効果を大きく毀損している。その点、他の中国投資信託よりは低い評価となっている。
安定性 70点	新興国投資信託特有の標準偏差の高さとなっている。
ファンドマネージャー 80点	メガバンク関係のアセットマネジメント会社が運用しており信頼感はある。

 

 

 

第10位：中華圏株式ファンド

投資対象国魅力 90点	中国が含まれているのは素晴らしいですが、台湾も含まれており成長性の点で少し劣ります。
狙えるリターン 70点	一般的な中国投資信託と同様のリターンではありますが、過大な分配金をだしており元本から拠出する特別分配金になってしまっている。長期投資には不適格。
安定性 70点	新興国投資信託であり組み入れ銘柄も多くないので安定性は高くはない。
ファンドマネージャー 80点	深センイノベーション株式ファンドと同じ日興が運用をこなっている。

 

 

 

第11位：新生・UTIインドファンド

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 70点	年率10%以上のリターンを実現しているが、株価が上昇し過ぎて暴落の危険性もあり。インド経済の成長に合わせた修正を期待。
安定性 65点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、現在の株価水準では大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 85点	ファンド設定時から一貫して同じファンドマネージャーが務める。ファンドマネージャーとしての受賞歴もあり安心感をもてる。

 

 

 

第12位：ベトナム株式ファンド

 

投資対象国魅力 80点	ベトナムを投資対象としており、代表指数、VN指数は健全に成長している。市場規模はまだ小さく、投資対象としてはそれなりのリスクを覚悟。
狙えるリターン 75点	年率10%以上のリターンを実現しているが、直近3年のパフォーマンスを見ると下落耐性に課題あり。
安定性 65点	新興国投信なので致し方ない側面もありますが、価格の値動きは大きく最大40%程度の下落は覚悟する必要があります。
ファンドマネージャー 75点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第13位：ドイチェ・インド株式ファンド

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 65点	ここ10年のリターンで年率8%、シャープレシオは0.37となっておりリスクが高い割にそれに見合うリターンは得られていない。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、またインド株式は割高な状況となっているため場合によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第14位：iTrustインド株式

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 65点	2018年に設定と歴は浅い。ここ3年のリターンで年率10%、シャープレシオは0.40となっておりリスクが高い割にそれに見合うリターンは得られていない。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、またインド株式は割高な状況となっているため場合によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	インド人を主とした専用の運用チームが担当。顔や氏名も公開されており、顔の見える運用である点は安心感あり。

 

 

 

第15位：高成長インド・中型株式ファンド

 

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 65点	ここ5年のリターンで年率11%となっている点は評価できるが、シャープレシオは0.45となっておりリスクに見合うリターンを得られていないのが現状。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、状況によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第16位：新光ピュア・インド株式ファンド

 

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 65点	ここ10年のトータルリターンは8%を超えているもののシャープレシオは0.35となっておりリスクが先行している。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、状況によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第17位：ダイワ・インド株ファンド

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 60点	ここ10年のトータルリターンは年6%となっており新興国投資としては物足りない。シャープレシオも0.27とリスクが先行している。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、状況によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第18位：HSBCインド株式ファンド

 

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 60点	ここ10年のトータルリターンは年5%程度と小さい。シャープレシオも0.20となっており運用効率も非常に悪い。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、状況によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第19位：HSBCインドオープン

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 60点	ここ10年のトータルリターンは年5%程度と小さい。シャープレシオも0.20となっており運用効率も非常に悪い。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、またインド株式市場が割高になっているため大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第20位：ニッセイ・インド厳選株式ファンド

 

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 65点	ここ5年のリターンは一桁パーセント台に収まっており、シャープレシオは0.32とリスクに見合うリターンを得られていない。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、状況によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第21位：HSBCインド・インフラ株式オープン

 

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 60点	ここ10年のリターンは1.70%(年率)とごくわずか。シャープレシオは0.05とリスクが大きく先行している。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、状況によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

第22位：野村インド株投資

 

投資対象国魅力 70点	インドは個別銘柄の投資環境が整っておらず、まだ株式市場は未整備。投資信託やETF、ADRを通してのみ投資可能。現段階での投資はハイリスク。
狙えるリターン 60点	ここ10年のリターンは一桁パーセント台に収まっており、シャープレシオは0.36とリスクに見合うリターンを得られていない。ベンチマークも大いに下回る運用成果となっている。
安定性 55点	新興国投資であるがゆえにボラティリティは大きく、状況によっては大幅下落を覚悟する必要あり。
ファンドマネージャー 70点	ファンドマネージャーは投資信託なので打ち出されていないが、大手金融機関が運用を行っており、その安心感はあり。

 

 

 

 

第23位：NNインドネシア株式ファンド

 

投資対象国魅力 50点	インドネシアはASEANの一つにも数えられ、これまで順調に経済成長してきている。人口も2億人を超えるほど多く、今後も増加していくことが予想されている。しかしながら注目が集まり過ぎていて、投資先として魅力があるかはやや懸念。
狙えるリターン 50点	新興国として経済成長への期待度は高い。しかし、同時に世界からの注目度も高く、株価が高い水準が続いているため割安で投資することが難しい。その状況下でリターンを出すのは簡単ではない。
安定性 50点	組入れ銘柄数は比較的多いがこれまでの値動きは大きくリスクは高い。今後も同様の傾向が続くと思われる。
ファンドマネージャー -	投資信託のためファンドマネージャーは明記されていない。表に立っていないためモチベーションに懸念あり。

 

 

 

第24位：HSBCインドネシア債券オープン（毎月決算型）

投資対象国魅力 50点	インドネシアはASEANの一つにも数えられ、これまで順調に経済成長してきている。人口も2億人を超えるほど多く、今後も増加していくことが予想されている。政策金利は3.5%程度であり、投資先として魅力があるかはやや懸念。
狙えるリターン 50点	債券のため配当収入が狙える一方、これから経済成長を迎えるであろうインドネシアでは債券価格の上昇に期待するのが難しい一面もある。
安定性 50点	ハイリターンは狙いにくい一方で、新興国であるがゆえに為替リスクは大きく、債券投資でありながらも安定性に難あり。
ファンドマネージャー -	投資信託のためファンドマネージャーは明記されていない。表に立っていないためモチベーションに懸念あり。

 

 

 

第25位：eMAXIS新興国リートインデックス

 

投資対象国魅力 50点	新興国全体のリートに投資できるように設定されているが、新興国の規制によって中国やインドのような本当に魅力的な投資先に投資できない。
狙えるリターン 50点	投資魅力国で述べた通りリターンは今後も低くなる可能性が高い。新興国に投資するのであれば株式市場の方が魅力が高い。実際今までのリターンも2013年以来マイナスとなっている。
安定性 50点	値動きの激しい南アフリカやメキシコの資産を組み入れており安定性も低いと考えられる。
ファンドマネージャー -	インデックスファンドなのでファンドマネージャーの手腕は関係ない。しかし、連動目標とする指数に対して乖離が高いのは懸念点となっている。

 

 

 

第26位：野村アフリカ株投資

投資対象国魅力 50点	南アフリカは人口の点から見ると経済成長には期待できるが、同時に解決しなければならない課題も多い。通貨価値も変動が大きく、総じて新興国の中でも不安定な国となっておりリスクが高い。
狙えるリターン 50点	新興国ではあるがインフラ未整備等、国内に課題も多く順調に経済成長していくかは疑問。また、株価が割高になっているため、暴落する可能性がある点も懸念。
安定性 45点	南アフリカはまだ経済的にも不安定であり激しい値動きが予想される。また、通貨の値動きも大きい可能性が高い。
ファンドマネージャー 65点	投資信託のためファンドマネージャーは明記されていない。表に立っていないためモチベーションに懸念あり。

 

 

 

第27位：イーストスプリング・インドネシア株式オープン

投資対象国魅力 50点	インドネシアはASEANの一つにも数えられ、これまで順調に経済成長してきている。人口も2億人を超えるほど多く、今後も増加していくことが予想されている。しかしながら注目が集まり過ぎていて、投資先として魅力があるかはやや懸念。
狙えるリターン 45点	新興国として経済成長への期待度は高い。しかし、同時に世界からの注目度も高く、株価が高い水準が続いているため割安で投資することが難しい。これまでの運用成績を見てもリターン面には疑問が残る。
安定性 45点	新興国であるインドネシア株への投資であり、なおかつ組入れ銘柄数も少ないので安定性は欠いている。
z	投資信託のためファンドマネージャーは明記されていない。表に立っていないためモチベーションに懸念あり。

 

 

 

コラム：新興国で魅力的な国の条件とは？

新興国は力強く経済成長を続けていながらも、まだ投資家がその魅力に気づいておらず株価は安いままになっています。まさに今が投資チャンスなのです。

そして、新興国の中でも国によって期待リターンにはかなり差があります。

株価の割安度を横軸、経済成長を縦軸として一覧にした図がこちらです。右上にあればあるほど期待リターンが高い国となります。

 

 

 

例えば左上に位置するインドなどは経済成長が見込まれていますが、すでに株が値上がってしまっているため投資魅力はありません。

左下に位置する国々は株価も高いし成長力も低いし論外ですね。

このようにみていくと、右上の中国が新興国の中でも飛び抜けて期待リターンが高い国となっています。

中国は世界No.1の経済大国になっていくほど、経済成長がすさまじく、さらにまだ株価が安いという夢のような国です。

正直、新興国投信をするなら中国一択だと筆者は確信しています。実際ヘッジファンドの帝王と言われるレイダリオ氏も2022年からは中国の年であると自信を持っています。

そして、中国が2024年から魅力的な理由として大きな追い風があります。それは中国が今年から金融緩和を実施し始めたということです。

 

 

皆さん思い出して下さい。アベノミクスがなぜ株高となったかを。

安倍首相の経済政策が素晴らしかったからではありません。単純な話で日銀が金融緩和を始めたから株価が上昇を始めたのです。

金融緩和は「買い」というのは世界の原理原則です。そして、今中国は金融緩和を開始したところなのです。機会を捉えてこの列車に乗り遅れないのが重要なのです。